债券发行申报材料范文
2008年4月18日，遵义钛业股份有限公司（下称“遵义钛业”）计划中小板IPO融资，并在当年4月29日召开的发审会上（首发）获得通过。
2013年伊始，中国证监会公布的在审IPO排队名单显示，遵义钛业在2012年12月28日被终止审查，遵义钛业正式退出IPO。近5年时间，其创造了最长时间“过而未发”的纪录。
更让人唏嘘的是，在拟IPO时，遵义钛业2005年、2006年、2007年净利润分别为3.3亿元、6.29亿元、1.92亿元，而至梦断IPO时的2012年，其前三季度竟然亏损7542.2万元。
彼时为其保荐上市的保荐人之一的周旭东，在遵义钛业过会后，还未等其上市，也已从其保荐券商方正证券跳槽至浙商证券。
遵义钛业渴望资金。2012年12月12日，遵义钛业只得发行短期融资券：“发行人本次短期融资券注册金额5亿元，拟于2012年第四季度发行1亿元，2013年第三季度发行2亿元。”
五年坎坷
2007年的遵义钛业，可以说是贵州资本市场上的宠儿。
时任贵州省证监局局长蔡运兴，在贵州省证券期货监管工作会议上表示，2007年，贵州将推动后续资源完成上市，实现“保二争三”的目标，使辖区内上市公司的数量从现有的17家上升到20家。并指出，贵州省有关部门将重点推动遵义钛业发行上市。
随后，遵义钛业的上市工作紧锣密鼓地进行，保荐券商为方正证券（现名为“瑞信方正证券”），保荐人为周旭东和时任方正证券法定代表人雷杰。
虽然遵义钛业2007年的业绩有大幅的下滑，不过还是在2008年的4月29日通过了发审委的审核。
但随后，由于金融危机、市场低迷，监管层在2008年9月暂停了IPO，遵义钛业在2008年未能正式发行上市。
2009年6月，IPO重启，应是遵义钛业上市的最好时机，但据媒体报道，其因未能及时递交2008年年报而错失良机。
《中国经济周刊》记者一直试图与遵义钛业董秘何国普取得联系，但手机接通后，机主否认自己是何国普，之后手机一直无人接听。
一位与何国普熟知的人士告诉记者，自从遵义钛业IPO终止审查之后，何国普的手机每天会接到大量电话，可能他不想被“打扰”。
而根据遵义钛业彼时公布的招股说明书显示的保荐券商电话号码，在1月15日记者拨打时，也变成了他人。
“遵义钛业过会后，我就跳槽走了，没有再跟进这个项目。”周旭东告诉《中国经济周刊》。
据记者调查了解，2008年、2009年遵义钛业的业绩不景气，或许也是其在2009年未能上市的原因之一。
《中国经济周刊》获得的一份遵义钛业2009年度经审计的合并及母公司财务报告显示，其在2008年和2009年归属于母公司所有者的净利润分别为1839.5万元和2351.8万元。这与招股书披露的2007年净利润1.92亿元相比，下滑幅度巨大。
2013年1月10日，遵义钛业正式对外公告称，根据公司发展战略规划，公司主动要求撤回首次公开发行股票并上市的申请材料，并称近日收到了证监会决定终止对公司上市申请材料审查的通知。
史上“最严IPO核查”
2013年1月8日，证监会在北京召开“首次公开发行（IPO）在审企业2012年度财务报告专项检查会议”，要求强化IPO信息披露的真实性要求，各保荐机构、会计师应在3月31日之前将自查工作报告报送证监会。证监会副主席姚刚表示证监会要综合运用行政处罚、行政监管、诚信监管等多种手段，依法依规对检查中发现的问题进行严肃处理，进一步遏制虚假信息披露行为，坚决打击欺诈上市、恶意造假等违法行为。
这被市场称为史上“最严的IPO核查”。
北京某券商投行人士告诉《中国经济周刊》，随着IPO核查风暴进行，一些报告期业绩不好甚至信息不规范的企业可能会主动提出撤回申报材料，以免被查出问题，以便为再次IPO做好准备。
截至发稿时，证监会公布的最新IPO申报企业情况显示，除了遵义钛业，还有福建安溪铁观音、浙江华正新材料、山东海力化工，以及申报创业板上市的北京电旗通讯、深圳华北工控、大连路明发光出现在终止审查名单上。
“而从遵义钛业来看，过会之后排队时间长达5年之久，显然是有难以解决的问题影响上市，即使再等下去也很难取得突破，还不如先撤回材料，发展好自身业务，再寻求上市机会。”上述投行人士说。
至于遵义钛业此次为何会主动撤销上市申报材料，本刊记者致函证监会，截至发稿未得到回复。
归咎于行业低谷
遵义钛业IPO受挫，与其募资投向项目所处行业的近况脱不了干系。
根据2008年的招股书，遵义钛业共需要资金9.998亿元用于投资新增年产1万吨海绵钛扩建工程。而上市的排队之路，项目建设所需的资金也让遵义钛业背负了不轻的负债压力。
《遵义钛业股份有限公司2012年度第一期短期融资券募集说明书》（下称“《说明书》”）显示，公司负债增加主要用于新增1万吨海绵钛扩建工程以及子公司遵宝钛业1万吨海绵钛扩建项目工程建设。由于募集资金未能及时到位，为了保证以上项目的顺利实施，公司和其子公司遵宝钛业向银行申请贷款，导致了负债的增加。
《说明书》还透露，遵义钛业2009—2011年三年年末及2012年6月末负债余额分别为15.46亿元、17.36亿元、20.9亿元和23.88亿元。
此外，遵义钛业之所以选择利用短期融资券来融资，或许亦与其短期负债压力大有关系。据透露，遵义钛业2009—2011年三年年末及2012年6月末流动负债分别占总负债的比重为47.45%、52.58%、62.51%和61.39%。
遵义钛业称，短期负债压力大是因为除了原先计划募投项目所需资金转向银行借款以外，由于近几年海绵钛行业处周期性低谷，营业收入和经营活动产生的现金流量均受到一定影响，公司部分短期流动资金的补充也由银行借款解决，应付票据有所增加。
不过相比于遵义钛业遭遇的海绵钛行业低谷期，A股市场上的上市公司宝钛股份（600456.SH）却有不一样的结果。2011年，宝钛股份归属于上市公司股东净利润6169.44万元，同比增长1684.66%。中信建投的调研报告认为，海绵钛业绩爆发是盈利增长的主要原因，净利润大幅增长主要原因是其子公司华神钛业海绵钛业绩爆增308%，达到1.06亿元，成为公司主要的盈利来源。
有分析认为，遵义钛业近几年业绩下滑，除与行业周期有关之外，也和公司未能很好调整大的战略方向有一定关系。
债券发行申报材料范文
关键词：短期融资债券优势发行程序
短期融资债券是企业内部所实行的一种直接债券融资工具，成本比较低，方式也比较灵活，在企业中实行具有很大优势，对企业发展有重要作用，在现代企业中有着十分广泛的应用。下面就发行短期融资债券的优势以及其发行程序来对其进行分析。
一、发行短期融资债券存在的优势
（一）融资成本比较低
对于短期融资债券来说，其融资成本比较低，能够使财务费用降低，使企业内的债券结构得到优化。在这种债券的发行过程中，所使用的定价基准利率所采用的是SHI-BOR利率，由于经济的回暖以及货币市场中的基准利率上升，其走势也有相应回升，但是水平仍然是比较低，一直维持在1.85%—2.30%之间。对于短期融资债券来说，其发行利率的主要影响因素是发行主体评价，根据有关报告研究表明，在2009年，各个主体级别的发行利率可以用下表来进行表示：
与银行借款相比较来说，在融资成本低方面，短期融资债券占据非常明显的优势。其发行利率按照4%来进行计算，另外再加上一些期间费用等，主要包括承销费用、律师费用以及评级费用，在短期融资债券的发行上所需要的总成本与发行金额相比，大约是其4.5%，而在商业银行的基准利率中，一年期的贷款是5.31%，因此短期融资债券的基准利率是相对低很多的。如果企业内发行10亿元的短期融资债券，那么企业内每年能够节省的财务费用可以达到810多万元。
（一）资金管理的灵活性较强
在短期融资债券的发行方面，要使得现金管理功能的及实现，主要是依靠两条途径：第一，以实际现金流为依据，对债券的发行进行灵活安排；第二，根据现金流来选择合理时间进行回购。如果企业在两个月之后要有10亿元资金需要去募集，并且要用其来支付和购买货物，但是当前又缺少这笔资金，但是在未来的8个月之后所拥有的现金流可以达到10亿元，在这个时候，企业就可以利用发行短期融资债券的方法来将资金募集到，债券的发行额定为10亿元，债券的有效期限是6个月，利用发行债券所得到的资金来支付未来资金的流出，在8个月之后再利用10亿元现金流入来偿还已经到期的融资债券。在《管理办法》中，对于企业购买自身发行的短期融资债券是不禁止的。若在短期融资债券在发行一段时间之后，企业内的现金变得比较充裕，这个时候，企业就能够以二级市场为途径，对其发行的融资债券进行回购，通过将已经发行的短期融资债券回购，从而使得在没有信用风险的情况下来将财务成本有效降低，若将债券购回之后需要再次进行发行，可以再将这些债券卖出。与此同时，二级市场的利率有可能会出现波动，这样就会导致债券出现折价或者是溢价，如果在债券折价的时候将其购回就能够使财务支出减少。
（二）在发行上具有可持续性
在对短期融资债券进行发行时，当其成功发行并且按照规定时间完成兑付后，投资者对企业信用度就能够认可，在这个时候，企业若有需要可以向有关单位进行申请来持续发行下一年的债券企业就能够，并且再进行申请的时候会有更加简单方便的手续，在一些优质企业内，发行短期融资债券也渐渐成为获得融资的一条稳定渠道。4.对企业形象的提升非常有利
短期融资债券在发行上市之后，企业要按照相关规定将有关信息定期披露，提供给企业投资者来进行关注，这样对于企业提高自身管理水平与操作规范性都是很有利的。除此之外，对于融资债券来说，其在发行方式上所采用的是信用方式，可以不用担保，能够在资本市场上将其良好信用形象树立起来，为企业下一步继续融资奠定信用基础。
二、发行短期融资债券需要的程序
（一）主承销商的选择
在我国制定的《短期融资券管理办法》中规定，融资券的发行要人民银行认可且符合条件的金融机构来承销，企业对于主承销商商可以自主选择，若企业要变更主承销商要向人民银行报告并且进行备案，若组织承销团的需要，由主承办商来组织。
（二）由主承办商来协助将有关资料准备好
主承办商以企业当前的现金流状况为依据，与企业一同进行商讨将发行短期融资债券的总额度确定下来，在确定时要注意，最高不能超出企业净资产总额40%，并且还要根据《短期融资债券管理办法》中的有关要求来协助企业将有关要进行上报的资料准备好，要准备的资料主要包括：注册短期融资券的有关报告；企业内部董事会或者是其他的权力机构所做出的决议；短期融资债券的募集说明书；主承销商的推荐函以及有关中介机构的承诺书；跟踪评级安排说明以及信用评级报告；律师事务所的法律意见书；承销以及承销团协议。
（三）将材料上报
中国银行间市场交易协会从受理与要求相符合的注册材料日起，依据所规定的相关条件以及程序来审核企业内所发行的短期融资债券，并且将注册通知书下达。
（四）发行短期融资债券
在注册得到中国银行间市场交易商协会的同意之后，主承销商通过组织市场来实行发行推介，从而将发行工作完成，并且要负责将发行情况向中国银行间市场交易商协会报告。
三、结束语
随着现代社会的不断发展，短期融资债券的发行在企业内将会有越来越广泛的应用，也将会为企业发展有越来越重要的作用。笔者在此希望企业内部财务人员能够对其合理利用，促进企业发展。
参考文献：
[1]高晨星.高新企业融资过程中的短期融资债券作用[J].管理观察，2012（22）
债券发行申报材料范文篇3
新华基金11日公告称，新任崔建波为新华优选成长股票型基金基金经理，与王卫东共同管理该基金。
国投瑞银基金11日公告，国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金以2011年12月31日为收益分配基准日，向基金份额持有人每10份派0.06元。
富国基金11日日分红公告，向富国天鼎中证红利指数增强型基金份额持有人分红，按每10份基金份额分别派发现金红利0.26元。
南方基金11日分红公告，向南方宝元债券型基金份额持有人分红，按每10份基金份额分别派发现金红利0.2元。
南方基金11日分红公告，向南方多利增强债券型基金A、C份额持有人分红，按每10份基金份额分别派发现金红利0.15元及0.13元。
融通基金11日公告，融通四季添利债券型证券投资基金1月16日至2月24日公开发售，募集份额上限为20亿份。
广发基金11日分红公告，向广发聚利债券型基金份额持有人分红，按每10份基金份额派发现金红利0.13元。
中国证监会最新公示数据显示，新年首周的3个交易日里，未有基金公司向证监会递交新品的申请材料。而6家基金共公司则搭上了2011年的最后一班车，在去年的最后一个交易周里，向证监会递交了9只新基金的申请材料，其中，交银施罗德、华宝兴业和汇添富等3家公司均递交了2只新基金的申报材料。
首批RQFII产品11日发售。海通证券香港子公司海通国际旗下的海通中国人民币收益基金和汇添富基金香港分公司旗下的汇添富人民币债券基金均定于11日在香港正式发售，成为最早发售的两只RQFII产品。
据悉，信达澳银基金日前已经知会多家投行，暂停参与新股询价和网下配售，也不再安排接待新股发行路演和推介活动。
债券市场提前走进“春天里”，从而引发了投资者对于低风险理财产品的追捧。泰信保本混合型基金登陆春节理财市场，目前正在中信银行等渠道发售，发行期为1月9日-2月17日。