金融与经济的区别篇1
关键词：区域经济；金融资源；配置效率
文献标识码：A
文章编号：1002―2848―2012(02)―0035―08
一、引言
改革开放30年来，我国经济建设取得了举世瞩目的成就，各项事业获得了巨大的发展，人民生活水平得到了极大的改善。与之同时，改革开放进程中深层次的矛盾也日益凸现：经济增长方式的转变步履维艰，和谐社会目标建设面临挑战，城乡收入分配差距依然，东西部发展差距日益扩大。其中区域经济发展的巨大差距已处于建国以来最大、最严重的时期，以至于有的学者将这种巨大差距表述为“一个中国，四个世界”。与城乡经济发展差距日益扩大相适应，各种金融资源的配置日益向东部沿海地区和中心城市转移。对此，金融界谓之“一江春水向东流”；银行信贷资金上“农转非”和“乡养城”。由此，研究我国区域金融资金配置效率及其对经济发展的影响就具有强烈的针对性和现实意义。
二、文献回顾与研究问题的导出
“二战”以后，伴随发展经济学的勃兴，西方出现了系统研究金融与经济发展关系的论著。1969年，美国经济学家RaymondW．Goldsmith．提出了“金融发展是指金融结构的变化”这一著名观点，并指出：“金融理论的职责就在于找出决定一国金融结构、金融工具和金融交易流量的主要因素，并阐明这些因素怎样通过相互作用而促进金融发展”。戈德史密斯的主要贡献体现在为金融发展理论研究确立了研究框架，提供了研究分析工具。
1973年，美国斯坦福大学经济学教授RonaldI．Mckinonon和EdwardS．Shaw先后出版了《经济发展中的货币与资本》和《经济发展中的金融深化》，分别从金融抑制和金融深化两个不同的侧面研究了发展中国家的金融深化问题，并提出了与传统货币理论迥异的政策主张。根据RonaldI．Mckinonon和EdwardS．Shaw．的分析，所谓金融抑制是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融发展的滞后又阻碍了经济的发展，从而造成金融抑制与经济落后的恶性循环。金融深化是指政府如果取消对金融活动的过多干预，可以形成金融发展与经济发展的良性循环。因此，金融抑制与金融深化实际是同一个问题的两个方面。西方经济学家将两人的研究成果总结为“麦金农一肖模型”。该模型论证了金融发展与经济增长之间相互制约又相互促进的辩证关系。
20世纪90年代以来，以赫尔曼、穆尔多克和斯蒂格利茨为代表的新凯恩斯主义经济学家从不完全信息市场的角度出发，根据有关东亚经济的研究成果，建立了一个用于分析政府在金融部门发挥作用的新政策框架――金融约束论。金融约束论认为：麦金农和肖的“金融深化论”的假设前提是瓦尔拉斯均衡的市场条件，但在现实中这种均衡条件难以成立。由于经济中存在着信息不对称，行为和道德风险等，即使在瓦尔拉斯均衡的市场条件下，资金资源也难以被有效配置，所以政府的适度干预是十分必要的，选择性的政府干预有助于而不是阻碍了金融发展。
中国学者关于金融与经济发展关系的研究始于20世纪90年代我国区域经济差距日益加剧之际。王广谦认为：“在现代经济中，金融对经济的贡献通过三个方面体现出来：(1)促进了要素投入的量的提高。金融发展使可能储蓄转化为实际储蓄，从而在一定时期内提高了储蓄率；同时金融还促使储蓄最大限度的转化为投资。而且，金融还使就业比重提高。金融对资本和劳动的增长使其在经济总增长率中的贡献达到9．1％。(2)促进了劳动生产率的提高。金融发展促进了资金的合理流动和资源配置的最优化，在这方面的贡献大约占到总增长率的1．9％。(3)金融业产值增长对经济发展的直接贡献。随着经济的发展，金融业产值在GNP中的比重不断上升，目前在发达国家，该项比重已占到GNP的15％一20％。金融业产值的快速增长使其在经济总增长中的贡献达到8．6％。金融通过上述三个方面的作用使其在总经济增长中的贡献达到五分之一。[7]，’此外，汪兴隆(2000)、周立和胡鞍钢(2002)、杨永恒、胡鞍钢和张宁(2006)都对区域金融发展状况进行了卓有成效的研究。
西方经济学家雷蒙德・W・戈德史密斯、罗纳德・I・麦金农、爱德华・S・肖、赫尔曼、穆尔多克和斯蒂格利茨的研究成果为我们研究金融与经济发展的关系提供了有益的借鉴，但其个别研究结论未必完全适合我国国情。比如麦金农和肖的金融抑制论就无法解释我国区域经济发展滞后问题。因为金融抑制在我国是普遍现象。就利率而言，全国是统一的，并不是某一特定区域的特有现象。我国学者对区域经济发展差距与区域金融进行了大量的实证分析，但大多选取相对宏观的视角。本文在继承国内外已有研究成果基础上，具体分析我国区域金融资金配置效率差异，探讨产生差异的成因，在此基础上，提出优化我国金融资源效率、促进区域经济协调发展的对策。
三、方法论与数据
戈德史密斯所提出的金融相关比率(FinancialInterrelationsRatio，FIR)是指某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。通常，人们将其简化为金融资产总额与GDP之比，用来衡量一国的经济金融化程度。麦金农在衡量一国金融增长时，主要使用货币存量(M2)与国民生产总值的比率作为衡量标准。通常，人们一般将其简化为M2与GDP之比，以衡量一国经济的货币化程度。
显而易见，戈德史密斯和麦金农都使用的是总量分析方法。在我国，由于缺乏地区金融资产和地区货币供给量的完整统计数据，无法直接使用金融相关比率和货币化率指标，而只能使用比较狭窄的存贷款指标替代金融资产总额。此外，金融相关比率特别是货币化率指标的倒数(GDP／M2)实质上是金融效率指标，其含义是单位货币供给量所能推动的GDP产出水平。一定意义上讲，金融相关比率和货币化率指标越高，表明金融资源配置效率越低。
受统计数据的限制，本文主要使用以下指标具体分析我国各地区的金融资源配置效率。
1．金融相关比率(D+L)／GDP，这是比戈德史密斯所定义的金融相关比率更狭窄的一个指标。由于中国的金融体系是机构主导型的，银行间接融资仍占据主体地位，故(D+L)／GDP基本上可以反映各地区的金融发展程度或经济的金融化程度。
2．贷款产出率(GDP／L)，这是目前比较理想的
金融资源配置效率指标。其含义是单位贷款所推动的GDP产出水平。由于贷款(L)在银行资产负债表的资产方，因而它距离实体经济更近，更能体现金融对经济增长的支持力度。
3．存贷差(D―L)，存贷差具体反映一个地区贷款的自给程度。在一定意义上同时反映一个地区金融资金的流失程度。在我国，由于外汇储备存量巨大，央行不得不通过外汇占款渠道被动投放基础货币，因而各地区基本上都体现为存差。在相同存款准备金率下，存差越大，体现该地区金融资金流失越多；存贷差越小，表明该地区金融资源利用越充分。
4．存贷比率(IMD)。存贷比率与存贷差具有基本相同的意义，不过它只是相对数而已。一个地区存贷比率越高，表明该地区金融资源利用越充分；存贷比率越低，表明该地区金融资源流失越多。
通过对以上四个指标的比较分析，基本可以比较准确地评估我国各地区金融资源使用效率并发现我国金融资源配置方面的某些有价值的特点。
本文所采用的数据全部来源于2009年《中国金融年鉴》地区金融篇的官方统计资料。
四、分析结果
表1―3分别是我国东、中、西部地区2008年金融资源及其配置效率情况；表4是2008年我国各地区金融资源配置效率排名；表5是我国各地区2004～2008年金融资源配置效率及其变化趋势情况。
由表1―5，我们可以发现我国经济金融的一些比较明显的特点，并得出我国金融资源配置效率方面一些有参考价值的分析结果。
(一)“一个中国，四个世界”依然如故
早于2001年，胡鞍钢教授曾将中国的区域经济差距描述为“一个中国，四个世界”，党中央也早于1999年正式提出了西部大开发的战略决策，但10多年过去了，胡鞍钢教授所描述为“一个中国，四个世界”依然如故。具体表现是：
1．2008年，东部地区的GDP(191041．56亿元)仍然是中部地区(77922．11亿元)、西部地区(58256．55亿元)的2．45倍和3．28倍。
2．就具体省区而言，地处东部地区、中国最富有的广东省2008年GDP为35696．46亿元、存款为55086．59亿元、贷款为32507．47亿元，而地处西部、最贫穷的自治区同年GDP只有395．91亿元、存款为829．02亿元、贷款为219．32亿元，前者分别是后者的99．18倍、66．45倍和148．22倍。3．如果我们依据表5将最本质的金融资源使用效率――贷款产出率(GDP／L)按0-O．5、0．5-1．0、1．0-1．5、1．5-2分为四组，那么，我国的金融资源配置效率仍然是“一个中国，四个世界”。具体见表6
(二)金融资源占有份额区域差距明显：“东高西低”
我国东部地区发达的经济决定其在金融资源占有和支配方面占据优势地位。2008年，我国东部地区存款(293731．36亿元)、贷款(193939．90亿元)分别是中部存款(85862．61亿元)、贷款(53457．70亿元)和西部地区存款(78291．88亿元)、贷款(52040．43亿元)的3．4l倍、3．63倍和3．75倍、3．73倍。
(三)金融资源使用效率与金融资源占有份额并不匹配
就整体金融资源使用效率而言，我国中部地区最高，单位贷款所推动的GDP产出为1．46元；西部地区次之，为1．12元；东部地区最低，为0．99元。就分省、市、区而言，金融资源使用效率前5名分别为：黑龙江、自治区、河南省、内蒙古自治区和河北省；金融资源使用效率后5名分别为：北京市、上海市、江苏省、宁夏自治区和重庆市。显而易见，这里存在经济发展与金融资源配置效率方面的错位和悖论。尚需要进一步深入研究。与之同时，在金融资源使用效率方面存在一些比较费解的现象。
1．地处东部地区，GDP、存款和贷款都雄居全国第一位的广东省却存差最大，居全国第一位，存贷比率也位居全国第22位，此说明作为我国最发达的广东省尚存在金融资源流失现象。当然，存差最大的一个可能解释在于“基数效应”在发挥作用。
2．地处西部地区，GDP、存款和贷款都处于全国倒数第一位的自治区却金融资源使用效率最高，和地处中部地区的黑龙江省并列全国第一位，单位贷款所推动的GDP产出高达1．81元。黑龙江省金融资源使用效率最大目前还不好解释；自治区金融资源使用效率最大的一个的原因可能在于中央财政转移支付资金和东部地区对口支援资金在发挥作用。
3．资料显示，我国北京市、上海市的金融相关比率最高，分别达6．39和3．89。说明北京市和上海市金融发展程度或经济的金融化程度最高，是我国的金融中心。但是，北京市、上海市的金融资源使用效率却最低，单位贷款所推动的GDP产出分别仅只有0．46元和0．67元，居全国倒数第一、二位。此说明北京市、上海市存在比较严重的金融泡沫，或许是由于总部经济的原因使然。
五、我国金融资源配置效率区域
差异的原因分析
为什么我国的金融资源配置效率仍然是“一个中国，四个世界”?为什么我国金融资源占有份额呈现明显的“东高西低”区域差距?为什么我国金融资源使用效率与金融资源占有份额并不匹配?原因自然是复杂的。但基于金融学的分析视角，我国一体化的货币政策、金融体制、金融法规则是其中最根本的原因。兹择其要者，条陈如下：
(一)全国范围内整齐划一的货币政策
众所周知，我国货币政策是一体化的。利率、存款准备金率统一由央行(实质上是由中央政府)高度控制，统一在全国范围内实施。这种一体化货币政策并没有真正体现我国复杂的国情。当东部沿海地区经济出现过热而中西部经济尚冷时，为了抑制经济过热、控制物价上涨，央行会实施“一刀切”的紧缩政策，这样，势必形成“东部害病，中西部吃药”的不合理格局；当东部沿海地区“出口导向型”经济增长模式面临全球金融危机的沉重打击时，为了刺激国内需求，促进就业，央行也只能配合财政政策加大对东部地区的金融支持。凡此等等，东部地区总能够得到更多的货币政策优惠，也能最大限度地更多的占有金融资源。
(二)商业银行体系的功能紊乱
首先是机构布局东部化。在2008年度70家最大商业银行中，除四大国有商业银行和12家全国性股份制商业银行外，其余54家商业银行中仅有重庆农村商业银行、重庆银行、富滇银行、广西北部湾银行、重庆三峡银行、成都银行、宁夏银行、贵阳市商业银行、西安市商业银行9家在西部地区，具体到西北就只有宁夏银行和西安市商业银行2家；如果按照2007年50家最大商业银行排名，整个西北地区仅有西安市商业银行一家银行入围。全国仅有的16家上市商业银行，无一例外地集中于东部地区。
其次是管理体制僵硬化。四大国有商业银行实行严格的分支行制，从总行到省一级分行到地市二级分行，再到县区支行，管理层次至少四层，这样的
管理层次特点影响了信息传递和决策的效果。在业务权限设置方面，东南亚金融危机以来，四大国有商业银行强化了风险防范意识，中国四大行于1998年以来将贷款管理权限上收到省分行一级，地市级分行只有50万元收回再贷款审批权限，县市级支行有的只有10万元收回再贷款权限，有的支行则完全没有审批权限。没有贷款审批权的商业银行实际上已不是真正的“商业银行”而沦为“储蓄所”了。
应该承认，与中国“二元经济”结构相适应，中国商业银行体系也呈现出明显的“二元金融”态势。大型国有和国家控股商业银行都集中在中心城市，12家全国性股份制商业银行则全部集中于东部沿海地区。由于金融机构区域布局的不合理以及商业银行管理上的分支行制，直接导致改革开放30年来，金融资源持续不合理地向中心城市集中，向东部沿海地区流动。此种金融资源配置上的“农村包围城市”和“一江春水向东流”，强化了二元经济结构和区域经济差距，不利于国民经济稳定协调发展。
(三)《商业银行法》存在严重缺陷。《商业银行法》明确规定我国商业银行实行分支行制。此从法律角度为中西部金融资源通过商业银行体系内部流向东部地区提供了法律上的依据。商业银行系统内金融资金东流数量恐怕没有人能够准确说清楚。
六、政策建议
显而易见，我国金融资源配置效率上的“一个中国，四个世界”是由现行不合理的宏观金融政策、法规和体制造成的。为此，完全有必要利用“看得见的手”实施反向调节，实现金融资金向西部地区的回流。当务之急则是构建促进区域经济协调发展的金融政策支持体系。具体设想是：
(一)实施有差别的区域货币政策
具体地说，就是实行地区差别存款准备金制度，减少通过上缴准备金带来的区域金融资金流失。我们建议，将西部地区的存款准备金率相应下调3―5个百分点。这样，既可调整和优化区域经济结构，又可为西部地区商业银行多留超额储备，支持西部地区经济发展。
(二)大力强化银行政策，支持区域经济发展
1．发展中小银行，专门服务社区经济
西部地区是典型的二元经济结构：有中央投资兴办的现代化大中型企业(比如军工、机电等)，有落后脆弱的地方工业、乡镇企业，有相当原始的农业。经济的商品化水平较低、市场化水平更低，这是东西部经济结构方面最重要的差异所在。当前，四大国有商业银行市场化改革不断深入，典型的表现是分支机构和营业网点向经济发达的中心城市收缩。由此，西部县域经济将出现金融服务“真空”地带。这极不利于西部地区县域经济的发展并有进一步固定、强化西部地区二元经济结构之趋势。不积极开拓广大的西部农村市场，就很难增加国内的有效需求。在我国经济发展主要面临需求约束的情况下，则不利于国民经济的整体发展。因此，无论从西部大开发还是从全国经济协调发展讲，都有必要积极发展县级中小金融机构，以支持西部县域经济发展，夯实西部大开发的基础。
2．建议修改《商业银行法》，推动商业银行组织体制改革，弱化分支行制
具体考虑是：除4大国有商业银行外，其它银行机构一律实行单元银行制，限制跨区域设立分支机构。即使4大国有商业银行的县域分支机构，也可实行“准法人制”或“单元银行制”。可依据法律规定，将吸收存款的一定比例比如75％以上用于所在地经济发展项目。“准法人制”或“单元银行制”可在一定程度上遏制西部资金东流，进而削弱我国经济生活中的“穷帮富”的经济现象。事实上，我国商业银行法规定，商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，其中的效益性原则已为商业银行承担社会责任预留了空间，问题的关键在于落实。
(三)借鉴美国经济立法经验，用法律手段促进区域经济协调稳定发展
1977年，美国国会通过了《社区再投资法》(CommunityReinvestmentAct，CRA)，其基本精神就是鼓励并要求银行和储蓄贷款机构向其所在地区特别是中低收入家庭、小企业、小农场提供贷款，并制定相应衡量标准，由有关监督机构对各类金融机构的CRA执行情况进行定期评估。CRA的出台和实施，对促进美国经济协调发展发挥了巨大作用。建议借鉴美国的《社区再投资法》，相应颁布《西部开发法》。通过经济立法，稳定、强化西部大开发，将西部大开发作为长期的历史任务，坚持不懈地进行下去。
金融与经济的区别篇2
【关键词】区域经济现状对策
一、我国区域经济发展过程及现状
区域经济是指在一定地域范围内的经济活动，是按照自然地理、民族文化传统、经济要素分布及社会经济发展需求而形成的经济联合实体。是特定地区国民经济整体的总称。每一个区域经济的发展都会受到自然地理条件、社会经济条件和政策行政划分等因素的制约。区域发展不平衡、产业结构调整、新的经济增长点、外向型经济发展以及环境已发展的关系等，是我国区域经济发展过程中面临的重大挑战。故如何统筹区域经济，促进各地域协调发展，缩小区域间经济发展水平的差距，是我们国家经济社会发展的一个重要课题。
（一）我国区域经济发展历史
我国自古以来区域经济发展就呈现不平衡的趋势。秦汉时代，我国的经济中心在黄河流域。至北宋以后，由于各种政治、历史以及运河的开凿，致使经济重心由北向南迁移，来到了长江中下游地区。近代我国由于被迫打开国门，出现了半殖民地半封建的经济，东南沿海被迫发展了数十个通商口岸。导致东南沿海地区的生产力发展水平超过全国其他地区，第二和第三产业在东南沿海都得到了发展，是我国近代化的发源地。
目前，我国区域经济发展呈现出阶梯状形态，可分为三级：东部沿海地区经济发达，技术水平先进，与国外差距较小；第二级为我国内陆腹地，人民生活水平一般，经济收入一般；第三级则是西部偏远山区，这里资金缺乏，技术薄弱，经济水平落后。对此，国家也提出了一些经济战略，东部放射和拉动西部为主要策略和目的。
（二）我国区域经济发展现状
改革开放后，我国区域经济呈现出较为明显的不平衡态势。虽然中国沿海地区的经济得到了长足有力的发展，但同时这种经济板块间的不平衡性，也是十分不利于中国经济的长远发展。比如经济发展水平差距明显，区域经济增长两极分化等问题。
二、实施区域性货币金融政策
我国各地区金融经济发展很不平衡，针对这个现象，以全国大体一致的货币政策为基础，有差别的对各地采取差异化金融调控政策。
首先，因为经济较落后的区域吸引资金能力较差，所以这些区域资金外流情况严重，致使银行资金供应不足。故不同地区应实行差异化存款准备金率，为改善经济落后地区资金供应问题，给予存款准备金率上的适当优惠。这样的政策可以由央行统一安排，根据全国经济发展形势，为缓解经济落后区域资金欠缺的状况，把资金引向经济落后地区。
其次，采用不同调控方法，以间接方式调控经济发达地区，而实行间接直接相结合的方式调控落后地区。针对经济发达地区，我们的地区央行分支机构应把职能侧重着眼于宏观调控和监督上面，支持多元化的金融结构，促进本地区银行、证券、保险及信托投资机构间的协调发展。在落后地区，则应愈加注重资金供应量和信贷工作，央行应考虑给予落后地区更多的金融调控权。他们可以依照本地经济金融发展水平调控信贷总规模，依照资金供给状况调控存、贷款利率，依照当地产业发展水平调控贴现率、贷款率。区别对待各地区再贷款资金的使用范围，格外加强对本地支柱产业和特色产业的贷款支持力度。
最后，充分发挥窗口指导作用。央行各分行应针对各地经济情况调控其贷款方向及数量，以满足区域经济发展的要求。但在国家层面关键领域的投资，要确保稳定的信贷支持，如落后地区经济发展的长期贷款供应，与此同时积极开展信用再担保、担保体系监管的建设，实现最大程度的资金使用效率。
三、培育多元化金融产业主体
金融产业多元化是经济发展过程所需的，根据各地产业发展情况建设多元化金融产业与之配套，并提供针对。不同融资模式能提供不同企业、不同项目的需求，而不同金融机构在同一融资模式上融资成本在是不同的。通过银行融资与在证券市场融资成本也有差别。所以我们需要培育多元化的金融产业主体。
第一，适当控制银行的结构规模。我国融资的主要渠道是银行，其属于间接融资。不同规模的银行在资金供应、单位资金运作成本、信息和风险控制成本等方面差异明显。大银行喜欢服务大企业，为其提供融资贷款服务，而中小银行则倾向于为中小企业服务，因他们经营项目单一，易与风险管理。因此，要扶持中小企业发展就要支持中小金融机构，改善其竞争环境，对中小银行进行资金支持和政策倾斜，在税收政策、市场准入等方面加以优惠。以便中小金融机构更好地为中小企业服务，发挥机制灵活、针对性强的特点。第二，加快直接融资市场的建设。企业在资本市场融资量大，能确保企业业务发展过程里的连续资金需求。与此同时资本市场融资方式灵活，可以有效规避利率、汇率风险。快速发展股市的股价机制也促使企业良好经营，加强其自身监管，确保长远利益，这也利于地区经济长期稳定。
四、发展民营金融机构
民营经济在我国具有重要地位，为国民经济发展做出了重要贡献。随着金融体制改革的深入，吸引更多民营主题加入金融市场可以有效增强金融行业内的竞争，为金融行业持续健康发展提供动力，更为经济增长增添活力。可从以下方面努力。
1.适时降低民间资本进入金融市场的门槛。民营金融机构主要服务中小企业。这些企业贷款数额小，投资项目的规模、风险也小。民营金融机构有其区别于大机构的资金供给和人才配备，在确保正常运作的同时能够节约资源。但在民营金融机构运行到后期，需随时调整运作政策，以保证其健康持续发展。
2.注重针对民营金融机构的引导和监督。民营金融机构在我国发展历史短暂，政府应更多的对他们的经营方向进行引导，推动民营金融机构向具有高新技术、具有特殊优势的中小企业贷款。政府部门还可以减少民营金融机构部分税收以间接扶持中小企业发展。地方政府还可以帮助民营金融机构开发高质量的新兴投资项目。建立规范的针对民营金融机构的政策，同时设立独立政府部门来有效监管。
参考文献
金融与经济的区别篇3
关键词：金融积聚；政策倾斜
根据国家批准实施的《广西北部湾经济区发展规划》，北部湾经济区努力建成中国－东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心，成为带动、支撑西部大开发的战略高地和开放度高、辐射力强、经济繁荣、社会和谐、生态良好的重要国际区域经济合作区。
目前广西提出打造北部湾经济区区域金融中心的设想，但根据北部湾经济区的经济水平和金融业发展现状，单纯依靠自然渐进模式必定是漫长的过程，只有通过政策倾斜、制度创新，营造良好的金融生态环境，才有可能促进金融积聚。
一、金融积聚动因分析
关于金融积聚的动因，金融聚集理论和规模经济理论从微观角度较好地解释了金融积聚的现象。
金德尔伯格（Kindleberger，1974）认为金融中心的集聚效益主要体现在跨地区支付效率和金融资源跨地区配置效率的提高。Davis（1990）通过对金融服务业领域的调查发现，在大都市区域里，各种规模的金融服务产业都倾向形成集聚。Gehrig（1998）根据证券的流动性及其信息敏感程度研究金融活动，认为无论对信息是否敏感的金融交易，都可能集中在信息集中与交流充分的中心地区，从而形成金融产业积聚。
规模经济理论主要针对金融活动的外部经济解释金融聚集现象。韩国学者Pak（1989）认为跨国银行为了降低成本会采取扩大经营规模的战略，在不同的国际金融中心设立分行，将银行服务的成本分散到全球金融业务。当某一地区跨国银行的数量增多、规模增大时，作为国际金融中心的重要组成部分的国际银行中心便形成。我国学者潘英丽（2002）、冯德连、葛文静（2004）均认为金融中心的建立可以形成外部规模经济，例如，行业内银行之间的协作；金融机构之间共享基础设施；生产者与消费者之间的邻近；信息沟通的快捷、市场流动性提高、投资成本和风险降低等等。
随着经济、金融全球化和信息化的发展，国内的金融机构地域集中现象风起云涌。例如，北京云集了国内所有的宏观调控部门和监管部门；上海已成为国内最大的证券、保险和外汇交易市场及最大的住房抵押市场；深圳通过引进外资金融机构，积极发展股份制银行、商业银行、证券交易所和保险公司，迅速发展成为珠三角洲地区金融企业的集聚地。金融积聚以良好的经济基础为后盾，同时，通过集聚效应、规模效应的发挥，对区域经济的发展产生着深刻的影响。
二、区域金融政策倾斜的理论基础
区域金融政策倾斜是政府采用宏观干预的方法，对经济欠发达地区制定的支持区域经济发展的区域金融政策。国内外各类经济增长理论、金融约束论及国内学者对国内区域金融创新的研究为金融政策倾斜提供了理论支持。
经济增长理论认为区域金融的发展所带来的资本的形成与产出能力给区域经济发展形成了推动作用。近年来，许多国内学者将金融发展与经济增长关系的理论研究框架应用到省区层面上，如陈莹（2002）、黄湘雄（2004）、曹廷求（2006）分别对江苏省、广东省、山东省的区域金融发展状况做了实证研究，都认为金融发展对经济增长有积极作用。
金融约束论认为，在信息不对称的情况下，在金融市场化过程中要通过一定程度的金融约束来达到金融深化的目标，政府通过制定存贷款利率限制、市场准入限制、资本市场运作机制和稳定的宏观政策等一整套区域金融政策为金融部门和民间部门创造租金机会，使得它们采取有社会效益的行为，弥补地区内发展不平衡及市场本身的缺陷，实现金融发展，促进经济增长。
国内区域金融创新的研究表明，时空性、层次性、吸引与辐射性和环境差异性共同表现为区域金融的属性。唐旭博士在《货币资金流动与区域经济发展》（1999）中指出经济计划体制的转型直接导致了区域资金流动的加大，在了解国内资金分布和流动规律的基础上，制定差别政策，显得日益重要。殷得生和肖顺喜在《体制转轨中的区域金融研究》中运用实证的方法研究了我国东西部区域金融的差距，运用交换和分工等原理，提出中国区域金融协调发展的一些措施。
三、促进金融积聚北部湾经济区的政策建议
北部湾经济区处于中国——东盟自由贸易区、泛北部湾经济合作区、大湄公河次区域合作、两廊一圈等多层次发展区域的交汇处，区位优势和未来巨大的市场容量是吸引金融积聚的根本因素，也是金融政策倾斜的经济基础。在经济发展初期，如何通过金融政策倾斜加速金融机构聚集是当前研究的重点。
1、建立区域性股份制商业银行。蒋升湧（2007）主持的课题“建立北部湾银行问题研究”中提出，参照徽商银行模式对广西现有城市商业银行进行兼并重组，在其基础上组建区域性股份制商业银行——北部湾银行。作为区域性股份制银行，北部湾银行的业务发展方向应以支持环北部湾经济圈特别是北部湾三市社会发展与经济开发为主要目标，其信贷资金的投向重点应是北部湾地区社会、经济发展的支柱产业和相关的基础设施建设及其他有利于北部湾地区经济发展的建设项目，此外，就是积极支持中小企业和民营经济的发展。北部湾银行应重点吸收境外、东部资金，在成熟时，应将业务和分支机构延伸至国外特别是东盟国家，使之成为一家国际性银行。北部湾银行的资本金来源尽可能多元化，多元化体现在行业、地域（包括境内外）、所有制成分（包括自然人）等方面，多元化的好处是分散风险、保障资本金的长效稳定，并且可以发挥地缘优势，为今后引资多元化奠定基础。资本金可以采取阶段性扩充办法，在建设初期可以考虑只吸收境内资金，后期引入境外战略投资者。针对北部湾经济区中小企业融资难的问题，北部湾银行应该承担起为中小企业和民营经济提供融资或担保的责任，通过争取国家给予类似渤海银行的新业务试办权，例如开办股权抵押贷款，一方面避免与其他银行业务同质化，同时也为其他金融机构创造市场机会，彼此形成合作关系，以利于资本聚集，促进区域经济发展。
2、有差别地构建多层次、多种类的非银行金融机构。区域金融的可持续发展必须依托完整的金融产业链，种类齐全的金融机构可以创造市场机会和分散市场风险。因此，必须发展包括银行、保险公司、证券公司、担保公司、金融租赁公司等在内的多元化的金融市场主体结构。非银行金融机构贷款约束较少，可以通过专业投资方式改变社会资金结构，将社会闲置资金引向资金需求最为迫切的企业或项目。当前，可以考虑大力发展小额贷款公司，组建多种类型的担保公司，以适应小企业抵押贷款的灵活性需要，改造某些准金融机构为信贷机构，加快步伐构筑中小企业融资平台。通过财政补助等手段补充非银行金融机构资本金，对这些企业实行有区别的税收政策，促进其较快发展，更好地实现高效的资金配置。
（二）金融业务管理倾斜
1、根据区域产业优先发展目录，制定区域金融支持政策。根据规划，广西将集中力量优先发展壮大食品、有色金属、汽车、石油化工、冶金、机械、电力等七大产业，同时积极发展农产品加工、高新技术、林浆纸、水泥建材、现代中药、海洋等产业。对资金投向广西上述产业的广西境内的金融机构在税收、财政补贴等予以优惠，同时，允许贷款利率适当浮动。
2、实行差异化的信贷管理政策。根据金融服务与产业的原则，通过降低存款准备金比例、放宽利率浮动等措施促进资金及金融机构向北部湾经济区聚集。对于广西境内的金融机构允许其以低于全国规定的存款准备金比例开展业务，这样有助于该区域的金融机构以较低的成本吸纳来自全国的资金，促进资金向广西及北部湾经济区的重点产业流动。同时，可以将北部湾经济区列为利率市场化的改革试点区域，允许本地区的金融机构根据市场需求适当调整存贷利率，或者对本地区以外的金融机构向北部湾经济区的贷款提供利差补贴及地方政府担保，以保障重点产业的资金来源。
3、增加政策性银行对北部湾经济区的资金投入。北部湾经济区发展规划已经上升为国家规划层次，在金融政策及资金层面应尽早落实。因此在资金额度分配方面，跳出西部大开发的限制，从北部湾经济区处于多层次发展战略交汇点考虑，设立专项发展基金或者增加原来的额度，根据北部湾经济区的产业发展规划，为重点产业提供长期资金支持。同时，对政策性银行贷放的专项资金所需的配套资金实行差异化待遇，例如，对来自北部湾经济区及广西本土金融机构的部分实行国家财政补贴利差及地方政府担保的双重优惠政策，带动商业金融机构资金流向北部湾经济区。
金融与经济的区别篇4
党的十八大报告中提出要深化国有企业改革，不断增强国有经济的活力、控制力、影响力。这是对国有企业在国家建设中所处的重要地位的总结和肯定。但改革开放以来，随着市场经济改革的不断深入，我国国有经济成分在不断下降，特别是我国工业经济的发展中。比如，从不同所有制工业资产的比重变化来看，1998年，国有资产占比达77%，2002年降为69%，2007年为51%，到2012年时，不足一半，为49%。而要增强国有经济的控制力和影响力，又需要国有经济有较大幅度的增长，因此，如何在国有经济成分下降的情况下，提升国有经济的发展质量和数量，是一个重要的研究课题。
金融是现代经济的核心，金融发展同经济增长有着密切的联系。早在1911年，熊彼得就指出金融中介在一国经济发展中的重要性。后来，King和Levine（1993）以80个国家1960年～1989年为样本分析认为：金融发展与经济增长是较为显着和稳健的正向关系。Rousseau和Wachtel（1998）对工业化时期的研究表明金融发展对经济增长是促进作用。我国在上世纪末以来，对金融发展与经济增长的探讨也比较多，谈儒勇（1999），周立、王子明（2002）的实证研究表明，中国金融发展与经济增长之间有显着的正相关关系。赵振全、薛丰慧（2004）的研究表明我国信贷市场对经济增长的作用比较显着。但王晋斌（2007）的研究则并未证明金融发展与经济增长之间的正向关系。武志（2010）对我国金融发展与经济增长间关系进行经验研究，提出的新假说认为金融发展的内在质是由经济增长所引致。从这些文献的研究中，我们可以看出，对金融发展与经济增长关系的探讨在逐渐深入，但这些文献重点在于从宏观上对两者关系的探讨上，而对不同体制下的经济发展没有深入。金融危机以来，国有经济的重要性凸现，并得到认可，政府在干预经济时需要国有经济的大力支持，特别是在我国经济发展方式转型的过程中，国有经济的作用影响深远。国有工业经济作为我国公有经济的核心，在国有经济中占有重要地位。本文试图利用1999年～2011年西部十二省市区的面板数据建立计量经济模型，研究国有工业经济增长与金融发展之间的关系，为我国国有工业经济的发展提出建议。
二、模型、变量与数据说明
1.国有工业经济发展变量。GDP是研究宏观经济增长最重要的指标，本文采用地区国有工业总产值来衡量国有工业经济发展的水平，为了消除原始数据的异方差，本文将采用原始数据的对数形式予以代替。
2.金融变量。金融变量主要有两个方面：一是金融发展水平。金融发展水平的衡量指标非常多，常见的有金融相关比率（FIR）、麦氏指标M2/GDP。由于我国区域金融发展水平差异较大，西部地区金融业的发展相对落后，西部地区企业的间接融资比重大，而且金融对工业经济增长的影响主要体现在信贷支持上，因此本文采用贷款余额占GDP之比作为金融发展水平的测量指标，用FINit表示。二是金融支持水平。企业的经营需要资金支持，企业为了扩展经营规模，特别是工业企业的固定资产投资，需要投入大量的被长期占用的资金，因此要通过长期负债来筹集资金。事实上，我国目前的金融机构，特别是大型国有银行将贷款大部分贷给国企，特别是国有大中型企业。因此，本文以长期负债占固定资产净值之比作为地区金融支持水平的测量指标，用SUPit表示。
3.控制变量。影响国有工业经济发展的因素很多，因此需要对一些主要变量进行控制来增强模型的解释能力。首先，生产的发展，既要有物质资本的投入，也要有人力资本的投入。因此，本文以各地区固定资产投资额来表示物质资本对国有工业经济发展的影响，用MCit表示，以地区第二产业就业人数来反映人力资本的影响，用HCit表示。同时，国有企业的发展，政府的作用巨大，因此本文以地方政府的财政支出额来反映政府行为对国有工业经济发展的影响，用GOVit表示。对三组控制变量的数据取对数，以消除观测数据的异方差。
鉴于数据的可得性和可比性，本文将采用1999年～2011年西部12省市、自治区的面板数据来进行实证分析。所有原始数据主要来源于西部各省市自治区1999年～2012年的统计年鉴，部分来源于相关年份的《中国统计年鉴》、《工业经济统计年鉴》《金融统计年鉴》。
三、模型选择与计量方法
本文选用面板数据的计量方法。面板数据模型根据系数向量和常数项是否为常数，分为混合回归模型、变截距模型和变系数模型，一般通过构造F统计量进行协方差分析来予以判断。
查F分布表，在给定5%的显着性水平下，得到相应的临界值。由于F2进行时间序列分析时，须先判断模型中变量的平稳性，以避免产生“伪回归”问题。面板单位根检验综合了时间序列和横截面的特征，可以精确的判断单位根的存在情况。
除金融发展变量FIN在Fisher-ADF检验时处于10%的置信水平，其他变量均在5%的置信水平的前提下拒绝原假设，我们可以认为序列中不存在单位根，因此所有变量在水平状态下是平稳的。
四、回归结果及分析
从模型估计结果中看，模型的R2值为0.893320，检验通过了置信度为1%的显着性检验，表明模型估计效果整体上较好，因此，本模型能较好地解释西部地区国有工业经济的增长情况。解释变量金融发展水平FIN与国有工业经济的增长呈正相关关系，即金融发展水平越高的地区，国有工业经济的发展越好。因为金融发展有助于实现资本的积聚与集中，提高社会和企业的投资水平，帮助实现大规模的现代化生产经营，实现规模经济效益。西部地区的金融发展可能主要得益于宏观环境与政策，西部大开发战略实施以来，国家出台了一系列政策措施，要求各级相关部门大力支持。各银行金融机构响应国家号召，在西部大开发战略实施过程中，积极支持西部地区的基础设施建设，加强了对公用事业建设的支持，在农村和城市电网改造、城市供排水、城乡通讯工程改造、城市道路建设等方面的投入得到全面加强。同时，银行金融机构大力扶持和培育特色农业和经济林业，积极支持旅游文化企业，加大对防治环境污染、节能降耗等项目领域的资金支持力度，积极支持环境综合治理工程项目，大力推进重点节能工程、重点企业节能技术改造的贷款投入。由此，伴随着西部地区基础设施建设、资源开发等资金的投入，使得西部金融发展水平在金融资产的“量”上得以发展，西部地区经济增长，国有工业经济也随之增长。但是，银行金融机构，特别是商业金融机构，按照经济发展程度进行资源配置，重点将资源配置在东部发达地区。而西部地区金融机构资金不足，结构单一，信贷规模难以满足西部地区发展的要求，也难以满足国有工业经济的发展需求。
解释变量金融支持水平SUP与国有工业经济的增长呈正相关关系且显着性水平比较高，系数也较大，表明金融支持水平越高的地区，国有工业经济的增长更显着。因为企业的经营需要资金支持，特别是工业企业大量的长期固定资产投资，没有银行的支持，难以进行。由于西部地区的客观情况，自然条件比较恶劣，信息、交通等基础设施发展严重滞后，科技、人才、经营理念落后，使得西部地区难以通过市场方式吸引东部资金和外资的大规模流入。因此，西部地区的资金主要来源于国家银行的大力支持，以及国家对西部大开发在资金政策上的支持。
从控制变量上看，物质资本和人力资本的系数为正，但对物质资本与人力资本的系数进行比较可以发现，在推动国有工业经济增长的因素中，物质资本的影响较大，而人力资本的系数偏小，影响并不显着。这从一个侧面反映出西部地区国有工业经济的增长还是一种粗放型的增长，主要来源于物质资本的投入，人力资本的贡献小，这与西部地区目前人力资本匮乏、生产技术落后、管理理念落后是比较符合的。从系数上看，财政支持与国有工业经济的增长呈负相关关系，本来西部大开发中，特别是初期，西部的发展是一种“强财政、弱金融”的局面，财政对西部地区经济的发展是非常重要的。在这里出现负相关，可能是随着市场经济改革的进一步推进，国有工业企业被进一步推向市场，国家对国有工业企业的支撑作用减弱有关。
五、研究结论与政策启示
本文针对金融发展与国有工业经济的增长问题进行研究，采用1999年～2011年西部12省市、自治区的面板数据，从实证研究的角度检验了金融发展对国有工业经济增长推动作用，实证结果表明：国有工业经济的发展与西部地区的金融发展和金融支持密切相关，特别是金融信贷的直接支持作用，因此，在提升国有工业经济发展质量与数量的过程中，本文根据分析研究提出以下建议：首先，要从多个方面筹集资金，加大对国有工业企业的资金投入。西部地区国有工业经济的发展主要还是源自资本驱动，物质资本的投入对工业经济的增长作用明显，金融支持水平对国有工业经济增长的推动作用明显。西部地区在国家实施振兴东北老工业基地和中部崛起战略后，资金有外流倾向，因此要采取多种措施，鼓励和引导各类金融机构和外资金融，增强投资信心。特别是商业金融机构，要意识到支持西部地区发展，不仅是国家发展战略，也是商业金融机构自身发展的需要。随着西部地区经济的持续发展，商业西部地区也能够在商业利益和社会责任上取得双赢。
金融与经济的区别篇5
Abstract:TheXinjiangfinanceprofessionpresentdevelopmentconditionalsorestrainsthedevelopmentofXinjiangtoagreatextent,analyzingtheXinjiangregionfinancedevelopmentandtheeconomicalgrowthquestionhastheextremelyimportanttheoryandpracticalsignificance.Thisarticleutilizesthequantityeconomicmethod,onthebaseofCointegrationtest,andthewriterestablisheseconomicmodelsanduseserrorcorrectionmodel(EMC)toidentifythepositiverelationbetweenthefinancedevelopmentandeconomicgrowthofXinjiang.ThisarticlelinkstotheXinjiangrealityputforwardstherelevantpolicyproposaltothefinancialindustrydevelopmentofXinjiang.
关键词:区域金融发展区域经济增长误差修正模型(ECM)Granger检验
Keywords:regionalfinancedevelopmentregionaleconomicdevelopmentErrorcorrectionmodel(ECM)GrangerCausalitytest
经济与金融之间的关系历来是经济学家争论的一个焦点,早在上个世纪初J•A•Schumpeter(1912)就曾经指出,良好运行的银行部门,可以利用独特的甄别技术,将资金提供给最具有成功实施创新产品和生产工艺机会的企业家,从而通过鼓励技术进步,实现经济增长的目的。近年来,新疆金融业进入了一个全新的发展阶段。
不久前,东亚银行(中国)乌鲁木齐分行成立,这是首家进驻新疆的外资银行。外资银行对新疆感兴趣,主要是看中了新疆高速的经济增长,民众的生活消费理念,同时还有中亚国家强大的市场潜力。新疆在中国能源资源的重要基地和加工区地位已经明确,需要多方开展金融领域合作。那么,新疆区域金融发展与区域经济增长的关系如何?这不仅需要我们进行深入的理论研究,更需要我们对此进行科学的实证分析。本文拟运用数量经济方法,选取区域金融与区域经济的代表性指标,在单整和协整检验的基础上,利用误差修正模型(ECM)和Granger因果检验对新疆地区金融发展与经济增长的内在联系进行实证分析,并在此基础上提出新疆经济增长与金融发展的政策建议。
一、实证分析
对于经济金融问题,时间数列分析法能够更好地克服截面数据回归分析法侧重于简单化的一般结论的缺陷,可以更加精确地反映诸如金融系统结构、政策制度、政府管理等环境因素,尤其适合分析像我国这样的发展中国家的经济金融环境。正因为如此,本文运用时间数列分析法分析新疆区域金融发展与经济增长的关系问题,采用计量方法,主要使用单整、协整方法检验各变量之间的长期均衡关系,构建误差修正模型实证分析变量间的内在联系,并运用Granger因果检验确定各变量之间的因果关系。
考虑到数据的可得性,本文选取1980-2006年作为实证分析的考察期。选用新疆地区银行等金融机构贷款总额占新疆地区国内生产总值(GDP)的比例(Deepen)作为衡量新疆区域金融发展水平的指标,同时选取新疆地区人均GDP(Growth)作为衡量新疆区域经济发展水平的指标。根据统计学原理,本文对所选数据进行对数化处理,以剔除个别变量间存在的异常关系、平滑时间数列指数关系消除异方差。以下相关实证数据均来自《新疆辉煌50年》和《新疆统计年鉴07版》。
二、实证过程及结果
(一)单整检验
本文采用ADF方法进行单位根检验,依据原Deepen、Growth数列图形,确定两变量数列均含有常数项和时间趋势项,由SIC准则确定滞后阶数(p)分别为4和3,两数列的ADF检验结果如表2、3所示。
检验结果显示,两变量数列均不能拒绝原假设,因而可以认为是一个非平稳的序列。下面再对两变量的一阶差分数列进行ADF单位根检验,结果如表4、5所示。
结果显示二阶差分在给定的显著性水平下拒绝原假设,认为其一阶差分数列是平稳的,由此,数列Deepen和Growth为一阶单整数列。
(二)协整检验
由前述分析,一阶单整数列Deepen和Growth满足协整检验假设前提。首先分别以Deepen为自变量、Growth为因变量对新疆区域时间数列数据进行OLS回归,即对下面(1)式进行OLS估计。
Growtht=β0+β1Deepent+μt(1)
得到:Growtht=8.478875+3.295170Deepent+(2)
(61.663)(8.178)
R2=0.727891DW=0.209473由于变量已取对数,系数3.29517为弹性,表示金融增长1%会使经济增长3.295%.
接着对(2)式残差进行ADF单位根检验,根据计量经济原理选择不含常数项和时间趋势。即估计如下回归方程:Δμt=αμt-1+ξt得到:
=0.265488μt-1
t=(τ)=(-5.88686)
恩格尔和格兰杰计算的τ临界值为-2.5899(1%)、-1.9493(5%)、-1.6173(10%),t=-5.88686的绝对值远远大于临界的τ值,所以残差序列μt是平稳的。由(2)式可得:=Growtht-8.478875-3.295170Deepent(3)
综上,检验表明:Growth和Deepen之间存在协整关系,协整向量为(1,-3.295170)′。
(三)误差修正模型(EMC)
对Deepen、Growth作误差修正模型检验:Growtht=β0+β1Deepent+β2+ecmt-1+εt
其中,ecmt-1=,进行OLS估计得到:
Growtht=8.474214+3.269006Deepent+0.000170ecmt-1+εt
(345.5719)(45.48903)(27.60656)
R2=0.991693DW=1.165729F=1432.498上述误差修正模型表明:新疆地区金融发展对经济增长具有显著的促进作用,具体来讲,经济增长变动可以分为两部分:一是短期金融增长的影响,二是偏离长期均衡的影响,误差修正项ecmt-1的系数0.00170反映了对偏离长期均衡的调整力度,即短期波动偏离长期均衡时,将以0.00170的调整幅度将非均衡状态拉回到均衡状态。
(四)Granger因果检验
下面对新疆区域Deepen、Growth数列进行Granger因果检验。同时为考察金融发展指标Deepen的不同滞后期对区域经济增长的因果关系,分别是选取Deepen一阶差分的滞后1期、2期和3期与Growth一阶差分进行Granger因果检验,结果如表8所示。
根据检验结果,Growth的一阶差分的一期滞后变量统计量的P值为0.04703,在显著性水平5%的条件下成立,表明Growth的一阶差分的一期滞后变量是Deepen的Granger原因。Growth的一阶差分的二期滞后变量的统计量P值为0.0697小于0.1,表明Granger因果关系在10%水平下成立。Growth的一阶差分的三期滞后变量统计量的P值为0.08130,在10%的显著性水平下成立,即拒绝原假设,说明Growth对Deepen的影响显著,而Deepen的一阶差分的一、二、三期滞后变量的统计量的P值都大于0.1,接受原假设,说明金融发展对经济增长影响不显著。Deepen不是Growth的因果关系。
三、结论与原因分析
本文在对新疆地区经济增长与金融发展相关指标进行单整和协整检验的基础上,构造误差修正模型对其进行实证并进行因果检验,得出如下结论:
1、新疆地区金融发展对经济增长具有显著的促进作用,同时新疆地区的经济增长对金融发展也有明显的带动作用。
2、新疆地区金融发展与经济增长之间存在正向促进关系。但是,新疆地区金融发展对经济增长的影响不显著不存在Granger意义上的因果关系。
原因分析:笔者认为,新疆区域金融发展之所以不是经济增长的原因在于新疆区域金融结构的失衡,主要表现在以下几个方面:
首先,金融结构失衡在于疆内的金融机构分布密度过低。从金融发展角度看,金融机构的分布密度与金融资源的聚集、配置有较大的关系,一般来说,分布密度越高,资源配置效率越高。相关统计资料显示,新疆区域金融机构的分布密度与东、西部地区存在差距:东部以人行广州分行辖区为代表,到2003年底,辖区三省全部金融机构分布密度为2.23个/万人;西部以人行西安分行为代表,到2003年底,辖区五省区的分布密度为1.82个/万人;而新疆2007年仅为1.67个/万人。
其次,金融结构失衡在于中小存款金融机构数量偏少。所谓中小存款金融机构,主要包括城市商业银行、城市信用社和农村信用社。中小存款金融机构的贷款优势是在中小企业和农村,而这些地方恰恰是新疆经济发展潜力最大的领域。表9对比了2007年末新疆中小存款金融机构分别占比全国和西部地区中小存款金融机构总数的情况。从中可以发现,全疆城市商业银行总数占西部总数约为6%,城市信用社、农信社占西部总数约为6%和4%由此可见,新疆中小存款金融机构数量在西部地区相当少。(如表9所示)
再者,金融结构失衡在于国有大型金融机构的垄断地位。从全国范围来看,工、农、中、建四大银行掌控着全国的金融运行,这一点在新疆尤为明显。2007年底全疆共有1309家国有金融机构,从分支机构来看,中国工商银行302家、中国农业银行386家、中国农业银行兵团分行263家、中国银行161家、中国建设银行197家,农业银行全部分支机构占到全疆国有独资金融机构数的49.58%。四大商业银行不仅机构数总和占到了全疆金融机构数的37.47%,而且业务量同样处于垄断地位。2007年资料显示,四大商业银行占全疆金融机构存款和贷款份额分别是67.38%和48.72%,而当年全国平均水平仅为49.98%和55%,可见四大行的垄断地位。而四大国有商业银行的经营、管辖权又归属总行,总行往往出于自身利益考虑会在全国范围内调拨资金,使得大量新疆本地资金有可能外流至东部沿海省份,资本逐利的本性使得新疆产生了大规模资本“外逃”。
五、政策建议
1.完善新疆金融体系――完善和发展新疆金融体系是新疆金融可持续发展的基础和前提推动资本市场健康发展,加大证券等直接融资方式在金融业中的比重,完善债券发行和交易机制,优化债券品种结构,增强债券流动性。其次,对新疆国有商业银行精简机构,并使其业务重点向城市收缩,努力实现由粗放型、数量型经营向集约型、效率型经营转变。同时,积极吸引各股份制商业银行和外资银行来疆设立分支机构和办事处,完善新疆金融体系的发展。
2.鼓励新疆金融机构进行金融创新――积极进行金融创新是新疆金融可持续发展的动力和重要支柱
(1)目前,应该更新金融观念,创新金融工具,拓展金融业务范围,完善支付体系,推广和普及电子货币,促进票据市场发展等。
(2)在加快金融业电子化与网络化建设的同时,尽快推出金融期货、期权等市场业务,完善新疆金融衍生市场的发展。
(3)在经营理念上,要实现金融机构对企业的支持,由重视“有形资产”向“无形资产”转变;在金融服务上,由重视“一般性产品生产”向“高科技产品生产”转变;在金融工具上要立足于市场及顾客,依靠高新技术加强金融工程建设。只有依靠持续不断的金融创新,新疆金融业才能提高综合竞争力,实现可持续发展。
3.加强新疆金融监管――实施从严监管是促进新疆金融可持续发展的重要保证为此,一要突出金融监管的有效性,对国有金融机构、股份制金融机构要分别实施不同的监管政策,重点加强对市场准入和资本金方面的监管。二要督促各类金融机构加强自律,完善银行、证券、保险同业协会,适度授权于同业协会,充分发挥协会的自律作用。三要进一步改革金融监管体制,在分业监管的基础上,加强监管机构之间的配合协调,提高统一监管能力,防范金融风险。
参考文献:
[1]白钦先,等.金融可持续发展研究导论[M].北京:中国金融出版社,2001.1
[2]胡少维,刘青.中国金融发展与思考[J].金融与保险,2002(5)
[3]覃东海金融发展、金融自由化与经济增长[J].金融论坛,2002(4)
金融与经济的区别篇6
关键词:西部地区金融机构金融创新
西部地区金融创新现状
新中国成立以来,我国实施经济的非均衡发展战略,导致地区之间、地区内部各地之间的经济金融发展呈现差异性。经济决定金融,与经济发展的区域差异相适应,金融发展也呈现较明显的区域差异,其中金融发展的东西差异尤其显著,主要表现在西部地区的金融创新不足。
(一)西部地区组织创新不足且金融机构多元化发展滞后
一是金融网点不足且布局不合理。20世纪中期以来,国有商业银行大量撤并基层分支机构,2004年与我国四大国有商业银行分支机构数量最多的1995年比较,减少了49.8%,被撤并的机构大多数是传统农区、欠发达地区的分支机构。二是西部地区国有银行的比重太大,政策性银行和地方商业银行比重过小。2005年底,西部地区国有银行存款余额、贷款余额占全部金融机构存款、贷款的比重分别为79.5%和82.4%,比全国平均水平高出6.1个百分点和5.5个百分点。金融业务大量集中在国有银行,中小金融机构和股份制商业银行的市场份额很小。三是股份制商业银行如光大、中信、招商、深发展等布局有限,西部地区或者根本没有。金融业的市场化程度还较低,较多农村地区仅有农村信用社。因此,地方金融的发展滞后,是西部地区金融竞争力不足、金融服务整体水平较低的重要原因。
(二)西部地区金融市场创新不足
主要表现在金融市场呆滞,金融工具创新不足,金融手段落后,直接融资渠道不畅。西部地区资本市场容量小,股票、债券的发行规模较小,不论是上市公司数量还是从证券市场募集的资金额,西部地区都远远落后于中部与东部;而且西部地区的资本市场体系不健全,市场本身的融资能力不强,约束了整个资本市场的发展。西部地区缺乏区域性资本市场,致使资金大量涌向东部沿海地区,进一步加剧了西部建设资金的缺乏。
(三)西部金融机构业务创新不足
西部金融机构机制老化,服务功能不完善,业务交易制度创新、工具创新、经营手段创新、技术创新能力和动力严重不足。金融机构之间的竞争主要集中在存贷款业务上,同时存贷款业务品种单一,对存贷款新方式、新品种及中间业务的运行机理层次的研究远远不够,金融业务发展不够深化,居民金融资产主要集中在存款资产,其他新型金融资产的持有量极其有限。
(四)金融机构规模小且金融资源不足
2003-2005年西部12个省市自治区居民储蓄余额分别仅占全国的17.4%、17.5%、15.56%,金融机构存贷款余额占全国比例与1997年基本持平,甚至略有下降。同时,西部地区金融机构还存在较大的存差,金融机构资金利用不充分,资金外流,进一步加剧了经济金融发展的不平衡。
西部地区金融创新的必要性
促进社会和谐发展和建设新农村,是一个复杂的系统工程。新农村建设中,西部地区投资需求更大,资金短缺现象更加突出。不论是推进现代农业建设,提高农业综合生产能力,还是培育新农民,提高农民素质,拓宽农民增收渠道,实现农民收入持续增长,或是加强基础设施建设,改善农村生产生活条件,从事农村道路、住房、能源、水利、通讯、广播电视、中小学校舍和卫生设施的新建和改造,以及推进农村工业化、城镇化、劳动力转移,均需要强有力的资金投入支持,其资金投入需求是巨大的。因此,新农村建设时期,西部资金短缺现象将更加突出。
解决西部地区金融供给问题,是一个复杂的系统工程。涉及到西部金融体系的重构,不仅包括金融机构体系的重构,而且包括金融市场体系的重构。要解决西部地区金融竞争不充分、网点覆盖率低、服务满足程度不高等问题,实际上是一个金融机构体系的重建问题。
由于西部欠发达地区经济发展表现出区域差异性、层次性特征,农户和微小型企业是其资金需求的主要源泉,并且新农村建设的投资需求更多的产生于村镇和社区,很多方面的需求不是有效的市场需求,有较多的投资需求不能通过商业化、市场化的手段得到满足,所以重构金融机构体系,应该坚持五个“并存”的思路:政策性金融、商业性金融与合作性金融并存;正规金融与非正规金融并存;银行与非银行并存;官方推进与民间推进并存;现代金融服务机制与传统金融服务机制并存。
目前,西部地区的金融机构体系虽然已经形成了政策性银行、商业银行与合作性金融机构并存的格局,但政策性银行的功能有限,很少与农户和微小型企业发生信贷业务关系;国有商业银行贷款过分强调抵押和过度依赖财务状况;合作金融机构经营上的商业化倾向严重,合作性不足。所以,西部地区的金融机构体系不是一个农户和微小型企业导向型的金融机构体系,西部地区金融创新势在必行。
西部地区金融创新路径
解决西部地区金融竞争不充分、网点覆盖率低、服务满足程度不高等问题的重要思路在于,按照“低门槛、严监管”要求,积极推进西部农村地区金融市场准入制度改革,降低市场准入门槛,实行市场准入“绿色通道”。但是,在西部经济总量和流量有限的地区,在商业和利润主导金融市场的时代,即使降低门槛,金融竞争局面也很难形成。所以,需要同时推动西部地区金融组织创新和金融业务创新。
(一)推进金融组织体系创新
推进西部金融组织体系创新,发展西部地区多种所有制的中小金融企业,促进西部地区金融机构多元化。加快西部地区金融改革步伐,要在加强监管的前提下,实行有差别的金融机构设置管理制度,在适当降低西部地区设置区域性商业银行、非银行金融机构的条件,促进西部地区各类金融机构发展的同时,可以通过组建西部开发银行等政策性金融机构,增加西部地区开发贷款规模。同时,鼓励社会资本和外资参与中小金融机构的重组改造。在有利于化解金融风险的情况下,适当放宽社会资本和外资入股金融机构的比例。
(二)发展“只贷不存”小额贷款机构
进一步放松农村金融市场管制,实施民间资本阳光化工程,发展“只贷不存”小额贷款机构。在制定市场规范和制度框架的基础上,扩大现有“只贷不存”小额贷款机构的试点。
(三)促进现有正规金融机构的转型和整合
例如增加正规金融领域内的竞争要素;促进农村信用社改革与转型,增强其社区性和地方性;促进商业银行建立小额信贷的提供机制,开展针对农户、社区、村镇、微小型企业的金融服务。特别是要建立一些区域性、地方性小银行,以满足当地居民、中小企业、微型企业的融资需要。地方性金融机构虽然资产规模、资金实力不大,但在支持地方经济发展方面起着重要作用。美国经济学家robertn.collender(2001)的大量调查研究表明,即使在金融发达的国家,家庭住户和大部分中小企业的金融交易主要依赖地方性的金融机构,这就意味着地方性的金融发展状况与当地的经济发展水平是紧密相关的。luigi.guiso、paola.sapienza和luigi.zingales(2002)的研究甚至得出了地方金融发展决定了地方经济绩效的结论。因此,西部地区要按照现代金融企业制度的要求,积极推进地方金融机构改革,从根本上建立自我约束、自我发展的新机制,保证地方金融的健康发展,增强其为地方经济发展提供金融服务的能力。
(四)发展社区金融合作组织
促进社区金融合作组织的发展,如社区担保基金、资金合作社、互助保险组织、社区发展基金。尤其要注意培育那些建立在血缘、地缘等关系基础上的合作金融组织,要在充分总结现有民间资金合作社、社区发展基金等案例运作机制的基础上,制定相应的制度框架,促使其合法存在。
(五)实行差别存款准备金制度
实行有利于西部地区金融发展的差别存款准备金制度。要使存款准备金起到调节资金不平衡的作用,可考虑按地区差异实行不同的存款准备金政策,即西部地区金融机构吸收的存款缴纳较低的存款准备率,这样可以使东部地区的资金通过中央银行的调节“回流”西部。
(六)提升金融机构业务创新层次
提升西部地区金融机构业务创新层次,特别是贷款业务创新层次。资金是经济发展的推动力,要充分发挥信贷对西部经济的支持作用。一是政策性银行可以加大对西部地区基础设施建设的信贷投入。二是以基础设施项目收益权或收费权为质押发放贷款,开展农村电网收益权质押贷款、公路收费权质押贷款,也可以探讨以城市供水、供热、公交、电信等城市基础设施项目收费权质押贷款。三是金融机构可以探讨支持西部特色农业、节水农业、生态农业发展的信贷投入机制,特别是有选择地增加对生态环境建设项目的贷款,配合退耕还林还草、封山绿化等生态环境建设工程,对一些有还贷能力的速生丰产用材林、经济林、山野菜、中药材开发以及个体苗圃等项目,增加信贷投入。四是运用信贷杠杆支持西部优势产业发展,例如支持电力、天然气、旅游和生物资源合理开发等,促进经济结构及产业结构调整。
(七)完善相关制度和法律